专访蓝海英雄倪伟东：短线用直觉交易、中长线等信号

“蓝海英雄”系列访谈由期货中国网和东航金融联合完成：

倪伟东：

上海人，红绿联盟论坛网名“东东锵”，蓝海密剑原参赛名“RXD集团军”、现参赛名“nwx”、“nzw”、“东东锵”。

17年期货交易经验，擅长中长线趋势交易，擅长较大资金的运作。

在第三届（2010-2011）蓝海密剑期货实盘大赛中以195.68%的收益率、566万的收益额荣获集团军第一名、中将军衔。

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访谈精彩语录：

现在的波动相比以前要小很多，风险也就小很多。

现在的市场更容易赚钱。

在以前，庄家的手法比较恶劣，即不让投资者赚钱也不让投机者赚钱。

爆仓有过一次，但是这个爆仓爆的是赢来的钱。

在亏损的情况下比较容易冲动。

我做期货做到50岁以后可能就不会去做了。

期货在我生命里只是一个取款机的角色。

1、最重要就是要守纪律；2、要有耐心；3、不要过于贪婪。

我个人认为大部分人亏钱的原因是由于手续费造成的。

同样是做激进的东西，还是做期货来得更容易一些（相对于股票）。

我个人的期货历程主要可分为小资金阶段和大资金阶段。

《股票大作手回忆录》、《克罗谈投资策略》和《投资心理规则》，我的稳定是从这三本书中学到的。

我的系统以前以短线为主，现在比较喜欢做中长线趋势，因为中长线的波动心理更能承受一些。

我觉得每个盈利的人都是先做短线，然后往中长线靠拢的。

现在的通讯比较发达，在世界各地都可以做交易，只是想做和不想做的事情。

我是以技术面为术，基本面为辅的。

技术分析以形态分析和识别为主。

我做期货的时间比较长，一般的图形我都看得懂，背的出来。

“直觉交易”在做短线的人中用得比较多，“等信号”在做长线的人中用得比较多。

我不喜欢加仓，但减仓的可能性比较大。

我扛风险的能力比较强，一般的人是承受不起的。

不会让这只鸭子（盈利）飞掉，最起码要吃到三分之一或者一半。

一个人连这点心胸都没有的话，做期货是很难做好的。

大多数人做期货都是喜欢自己去实践的。

中粮在做的品种我会回避一下。

要克服心态和情绪的负面影响，有一个方法，就是少做一点单子。

我不相信有“包赚”的人，所谓的盈利只是一段时间以后盈大于亏而已。

我到现在为止只是盈大于亏，但是将来如何，我自己也不知道。

我现在做期货，做多比较多，做空比较少。

我有七、八年的时间是连续盈利的，每年的收益率基本上是在150%到200%之间。

我们上海人胆子是比较小，但是比较适合做期货。

“短期暴利”是有可能的，但是“长期复利”我觉得几乎是不可能的。

能用自己银行存款的利息来生活，这样才算是实现了财务自由。

按照这两年的情况来看，他（哥哥倪伟更）做得比较好，而且我估计他将来会超过我。

若要联系倪伟东-东东锵-RXD-集团军-nwx-nzw，与其探讨合作，期货中国可为您预约，电话：021-37699891（该电话中午下午晚上有人接听）

期货中国1、倪伟东先生您好，感谢您在百忙之中接受期货中国网的专访。您做期货17年了，从期货行情波动特征的角度来讲，您觉得现在的期货市场和十几年前的市场相比，主要有哪些不同？

倪伟东：我觉得以前波动比较大，现在的波动比较小。最主要是保证金的变化，以前做的时候是5%，现在交易所基本上要收取7%-9%，再加上经纪公司稍微加一点，有可能在11-15%，所以说现在的波动相比以前要小很多，风险也就小很多。

期货中国2、您觉得现在的市场和五年前、十年前、十五年前相比，是更容易赚钱了还是更难赚钱了？为什么？

倪伟东：现在的市场更容易赚钱。在以前，庄家的手法比较恶劣，即不让投资者赚钱也不让投机者赚钱。打个比方，我以前做过胶合板，当月价格能到60几块，隔月的话只有40块左右，这样的话，投机者只能做隔月，当月是需要交割的，投机者没有交割的份额，所以以前的庄家比较厉害。现在为什么能盈利呢？因为现在的风险被交易所和经纪公司控制住了，所以现在盈利的比例要比当初多。我估计以前100个人里面，盈利的人不超过2-3个，包括我自己也不是一个盈利的人，但现在从比赛这几年看下来，最后能盈利的人达到30%左右，那就说明现在的成活率或许有三成左右。

期货中国3、就您多年亲身接触来看，十几年前的市场主要参与者是哪些群体、大部分参与者的资金规模处在什么范围？现在的市场主要参与者是哪些群体、大部分参与者的资金规模处在什么范围？

倪伟东：我觉得现在的参与者和以前都是差不多的，都是以散户为主，基本上的资金规模都在30万以下，可以从现在的各种比赛上面得看出来。

期货中国4、17年来，您做期货有没有爆过仓？您所经历的最大一次亏损的情况是怎样的？从中吸取了哪些经验教训？

倪伟东：总体来说，爆仓有过一次，但是这个爆仓爆的是赢来的钱。比如最初投资5万，最后做到50万，平时取掉了十几二十万，剩下的30万全部亏掉了，这样的情况下爆过一次仓，最主要还是由于仓位太重。当初爆仓最主要是风险控制问题造成的，因为交易所保证金收得低，加上自己一冲动，特别是在亏损的情况下比较容易冲动，在情绪控制方面当时肯定存在着问题。

期货中国5、您是否会把期货当作一生的事业？会不会再干一个17年或两个17年？在您的生命中，期货充当了一个怎样的角色？

倪伟东：如果要把把期货当作一生的事业，我觉得这不太可能。我做期货做到50岁以后可能就不会去做了。期货在我生命里只是一个取款机的角色。

期货中国6、就您17年期货投资生涯的感悟而言，期货市场的个人投资者想要相对胜出，要具备哪些核心素质？

倪伟东：我个人认为，如果要持续盈利就要做到以下几点：1、最重要就是要守纪律；2、要有耐心；3、不要过于贪婪。

期货中国7、17年来，您所接触的做期货的人肯定不少了，这些人大概的盈亏比例是怎样的？您觉得亏损者亏钱的主要原因是市场原因还是个人原因？

倪伟东：这么长时间接触下来，在2005年以前由于风险比较大，造成了做期货亏钱的人比较多，基本上100个人里面最终成活下来只有两三个人。2005年以后基本上10个人里面7个人亏钱3个人赚钱，这里最主要的原因就是风险开始被控制好了。现在由于期货而引发的官司也比以前少了很多，这就是风险控制得比较好的佐证。

我个人认为大部分人亏钱的原因是由于手续费造成的。因为现在的交易所和这么多经纪公司看起来比较庞大，而交易所又赚大头。从比赛结果来看，成活率是30%左右，而其中20%的亏损就是用于手续费，那么20%的手续费用掉以后剩下的总资金（如果没有新鲜血液进来）也只能养活整个行业5年的时间。

期货中国8、您做了那么多年期货投资，期间肯定接触到股票、外汇等其他金融投资工具，但您现在好像没怎么参与股市或其他投资工具，为什么？

倪伟东：以前做过，但都做得不好，最主要是自己的性格造成的。我以前的性格可能比较好动，在股市中忙来忙去，都被手续费给忙掉了，因为股市的波动比期货市场要来得小，更容易磨损手续费。所以后来觉得，同样是做激进的东西，还是做期货来得更容易一些。

期货中国9、如果要您把自己17年期货投资生涯分几个阶段，您会怎么分？您自己在每一个阶段的特征是怎样的？倪伟东：我个人的期货历程主要可分为小资金阶段和大资金阶段。以前做的时候资金比较小，在5-20万之间，大概持续了七八年的时间。之后就属于大资金阶段，我个人认为50万以上可以算作大资金，每年的回报率基本上都是差不多的。两个阶段所能积累的资金不一样，在小资金阶段，比如10万赚到了30万，如果生活开销花去20万之后剩下的资金没有变多，但在大资金阶段里，由于我的回报率是差不多的，50万能赚到150万，就算现在的开销比以前大一些，用掉50万，也能剩余100万，所以这样的情况之下，大资金的存活率要来得高一些。 期货中国10、做了这么多年的交易，您肯定形成了自己的交易风格和交易系统，您的交易风格或交易系统最大的特征是什么？倪伟东：我觉得交易系统没有什么秘密可言，我基本上都是公开的，大家可以参考，重要的还是比耐心。我后面走向稳定，基本上也是从书上看来的，因为之前是做短线为主的。在这里我要向大家推荐三本书：《股票大作手回忆录》、《克罗谈投资策略》和《投资心理规则》。我的稳定是从这三本书中学到的。我的系统以前以短线为主，现在比较喜欢做中长线趋势，因为中长线的波动心理更能承受一些。 期货中国11、您现在主要做中长线交易为主，以前有没有尝试过其他的交易模式？目前有没有兼做其他的交易模式？倪伟东：我觉得每个盈利的人都是先做短线，然后往中长线靠拢的，因为随着年龄的增长，思维的敏捷性没有以前高了，也不想这么累，但有可能在亏钱的时候还是去主动寻找一点短线交易机会。 期货中国12、在没有符合自己的行情机会的时候您会不会离开盘面休息一段时间？在大赚或大亏之后，会不会去休息一下？如果因为休息而错过一波行情，您会不会遗憾？倪伟东：一般我是不会离开盘面的。现在的通讯比较发达，在世界各地都可以做交易，只是想做和不想做的事情。我也有不想做的时候，就是当一波大行情盈利了以后就想着去调整放松一下。由于系统设计的原因，亏损都是设定好的，所以我在一波行情下大亏的可能性不大。 期货中国13、您分析行情更多偏重基本面分析还是技术面分析？亦或是两者结合？基本面信息您主要关注哪些方面？技术分析主要是相关指标分析还是形态分析？倪伟东：我是以技术面为术，基本面为辅的。技术分析以形态分析和识别为主。由于我做期货的时间比较长，一般的图形我都看得懂、背得出。基本面上，我主要关注国际方面的事情，因为现在全球经济一体化了，国内的品种和国外的品种相关性比较强。对于国际经济、政治等方面的关注，我要根据具体是做什么品种来看。比如做原油的时候我比较关注打仗的事情，做农产品的时候比较关注天气的问题，各种情况都会有。 期货中国14、您如何具体判断一个品种有没有交易机会？应该做多还是做空？倪伟东：一般我都是等一种信号。打个比方，我以50天均线为趋势信号的话，等它突破了以后（往上或往下突破）再做，另外就是凭感觉，也就是直觉交易。“直觉交易”在做短线的人中用得比较多，“等信号”在做中长线的人中用得比较多。 期货中国15、您的仓位如何设置？有没有逐步加仓或减仓的设计？倪伟东：仓位我是不固定的，一般是50%-80%，我不喜欢加仓，但减仓的可能性比较大，因为盈利了以后会以“落袋为安”的心态逐步减仓。 期货中国16、中长线交易的交易次数会比较少，您一年大约做几次交易？中长线交易的止损设计一般会比较宽，您是如何设置止损的？如果行情不利，初始止损大不大？如果行情有利，如何移动止损位？倪伟东：中长线交易的次数我是不固定的。我是长短结合，有机会的时候稍微多做一点，没机会的时候稍微少做一点甚至不做。止损的话，我基本上设地比较宽，我扛风险的能力比较强，一般的人是承受不起的。行情不利的时候少做，有好的机会时就多做一点。初始止损是根据行情来看的，因为我基本上要等它走了一段以后才开始进场。打个比方，它是下跌趋势，先走了一段，后面我逐步进场。在盈利情况下的止损位，我个人的思路就是：不会让这只鸭子飞掉，最起码要吃到三分之一或者一半。 期货中国17、一般来说中长线的交易模式能够容纳的资金比较多，您觉得自己的交易模式资金容量有多大？倪伟东：我觉得单品种持有资金在200万左右是比较理想的，进出比较方便，如果是上千万的话，我觉得很容易被对手咬住，特别是小品种。有时候我比较喜欢做一些不是很成熟的品种。 期货中国18、您在第三届（2010-2011）蓝海密剑期货实盘大赛中以195.68%的收益率、566万的收益额荣获集团军第一名、中奖军衔。您的整个收益似乎都是在2010年的三个多月里赚的，2011年资金曲线几乎是一条直线，您2011年交易较少的原因是为了保护利润还是由于行情不对路？         倪伟东：最主要是为了保护利润。还有因为比赛是有奖金可以拿的，盈利500万以上当时可以拿20万的奖金，所以为了保持能拿到20万的奖励，后面做得就比较少。后来也出金了，留了一两百万左右。 期货中国19、您有时会在论坛和朋友们讨论、分享投资机会，会不会担心一个操作机会知道的人多了、做的人多了，机会就变小了？倪伟东：我是不担心的，因为一个人连这点心胸都没有的话，做期货是很难做好的。往往你和别人说什么，他不一定会相信你，大多数人做期货都是喜欢自己去实践的，这样他可能会觉得更有意思、更开心一点。 期货中国20、有朋友说您做期货几乎是“包赚的”，您对此怎么看？世界上是否存在“包赚”的交易模式？倪伟东：我不相信有“包赚”的人，所谓的盈利只是一段时间以后盈大于亏而已。我到现在为止只是盈大于亏，但是将来如何，我自己也不知道。 期货中国21、也有人说您做期货几乎都是做多的，很少做空，是不是这样的？为什么？倪伟东：我现在做期货，做多比较多，做空比较少。因为在长时间做期货的情况下，我感觉涨的时候比较多，跌的时候比较少，跌的少但又跌得快，跌的时候很快就跌完了，之后就会进入长时间的上涨阶段。 期货中国22、还有人说您已经连续好多年在期货市场保持盈利了，请问具体保持盈利多少年了？大约每年的收益率有多少？倪伟东：我有七、八年的时间是连续盈利的，每年的收益率基本上是在150%到200%之间。 期货中国23、外地有些朋友说上海人普遍胆子比较小，做期货不敢放手“博”，您感觉有没有这种现象？您如何看待这种观点？您自己是否也是如此？倪伟东：我认为他们讲的是有道理的。我们上海人胆子是比较小，但是比较适合做期货，因为最主要还是要照顾家里人，不想让家里人担心。做期货的风险比较大，亲戚朋友都认为做这种东西是不正常的，那么如果你想让他们幸福、想做得更久一点的话，我觉得小心一点是比较好的。 期货中国24、您是否会羡慕某些“期货明星”短时间内创造数倍甚至数十倍的收益率？您如何看待短期暴利和长期复利？倪伟东：我是比较羡慕他们的，因为我做不到而佩服他们。“短期暴利”是有可能的，但是“长期复利”我觉得几乎是不可能的，因为赢了钱以后有时要贴家用，所以生活成本造成了“长期复利”是不太可能的事，这是我个人的观点。 期货中国25、您在期货市场也算是赚了一些钱，个人的欲望好像也不多，基本实现了财务自由，您现在如何看待金钱的作用？如何使用金钱？倪伟东：你说的“财务自由”我是不认可的，因为我觉得如果要实现财务自由，就是要能用自己银行存款的利息来生活，这样才算是实现了财务自由，如果现在还在这样做、那样做的话，我觉得还没有实现财务自由。我对金钱不是看得很重，我的开销比一般人要大一些。我个人是这样设定目标的：盈利的50%用于生活开销。 期货中国26、您是家里四兄弟中最小的，您有个哥哥也是做期货的，叫倪伟更，他主要是用波浪理论进行交易的、仓位比较重、做波段为主，您觉得他的方法有哪些优缺点？就投资方面而言您和他谁更厉害一些？倪伟东：按照这两年的情况来看，他做得比较好，而且我估计他将来会超过我。因为我比较胆小，不是很猛，而他主要是做短期波段交易为主，在下单的时候仓位比较重。而且我觉得没行情的时候他也能赚钱，因为他是短线正反来回地做。投资方面，我觉得他比我厉害。就好比在投资本金方面他是一只篮球，我是一只乒乓球。我觉得他的方法没有什么欠缺的，因为他在期货刚入行的时候肯定做短线，比如在做了五、六年，甚至七、八年之后，感觉行情能在掌控之中了，才会在波段、长趋势上发展。我希望他能做得越来越好。最后，非常感谢东航金融和期货中国网能给我这次机会和大家一起交流！谢谢！ 注：以上内容不是访谈的全部，另有部分未发布内容收录在众多蓝海密剑比赛得奖选手高端访谈的《期货英雄二》一书中，该书将于2012年9-11月左右出版，敬请关注。期货中国网 主持：沈良  录音整理：章水亮 2012-03-04