专访蓝海英雄葛云华：做投资无非就是搏取差价的游戏

蓝海英雄”系列访谈由期货中国网和东航金融联合完成：

葛云华

网络昵称“在水一方”

15年股票交易经验，5年期货交易经验，以技术分析为主，擅长波段操作，对股指有着极其出色的判断。

第三届蓝海密剑（2010-2011）期货实盘大赛第三季以110.81%收益率获得第二

“龙腾四海，期指领航”国泰君安2012期指仿真大赛周亚军

访谈精彩语录：

最大的不同点就在于最终利润产生的速度上。

我做期货主要把股票上的操作方法运用到了期货上。

砍再多的次数你也得砍，如果你不想暴仓的话。

股票赚钱要容易得多，但期货赚钱的速度要远胜于股市。

我几乎可以把握上证指数所有的波段顶部与底部。

在期货品种的选择上，也类似于股票，喜欢做那些震幅比较大的品种。

我们做投资无非就是搏取一个差价的游戏，如果一个品种老是停留在一个价位，那你叫索罗斯进去，他也得输钱。

历史的经验告诉我做股票和期货都必须得以技术分析为主。

股指期货的走势基本是现货的一个翻版。

我比较喜欢把资金集中在一个品种上操作。

仓位一般在8成至满仓。

如果市场证明我的开仓是对的，通常在其回抽至30日均线附近的时候我会加仓，如果判断出错，则全部平掉。

我觉得期货的交易风险比股票大多了。至于股票我个人不觉得它有何风险。

我一般做小级别的趋势，通过K线形态的组合与三根均线的配合使用。

当价格上涨打穿一段时期以来的下降通道的上轨时，可以立马开仓跟进。反之，则平仓了结。

不管是哪种方法，只要是通过自己的勤奋与努力研究出一套适合于自身特点的交易方法，就是一套好方法。

它（中长线交易）有一个弊端，就是要来回坐电梯。

（日内短线）频繁的操作将会大大增加失误的概率。

我个人还是喜好做中短线的波段，也适合于我的性格。

喜欢在比赛中你追我赶的那种氛围。

大赚，我觉得一有运气的成份，二是通过自己的刻苦钻研，不断地学习总结前人成功的方法所得来的回报。

大亏，我觉得主要还是缺少总结失败的经验教训吧。

特别欣赏李永强、高兵、郑加华。

做期货做得好可以很快做成亿万富豪，当然也可以让亿万富豪输得精光，我不想做后者，我想做前者。

一支只有防守没有进攻的球队，你觉得还会赢球吗?

期货中国1、葛云华先生您好，感谢您在百忙之中接受蓝海密剑和期货中国网的联合专访。您参与金融投资已有多年，在您的理解中，做金融投资和做其他行业相比，主要有哪些不同？

葛云华：我觉得最大的不同点就在于最终利润产生的速度上。如果你搞实业，就要动用人力、物力、财力等，要有一个时间周期段才能最终产生效益。但金融投资就不同，只要你判断出色，随时随地都可以赚钱，这是它最吸引我的地方所在，而且它不需要你花费多少本金，这也是搞实业所不能比拟的。当然以上所述是建立在都能盈利的前提下。

期货中国2、您以前在宝钢做质检，请问您是在什么境遇下接触到股票的？又在什么境遇下接触到期货的？为什么后来专职做金融投资？

葛云华：我是在96年间接的通过我表哥初识股票的，他做股票比我早。当时主要经常跟他在一起，而他时不时地都会谈一些股票上的事，还跟他去过几次证券营业厅。由于我对数字特别的敏感，看着大屏幕上所显示的数字，对我触动很大，心想：假如我买进了一只股票，第二天涨了，不就可以赚钱了吗?做其它生意哪有这么容易的事啊！于是抱着试一试的心态便踏入了股市。其实我很早就想做期货了，只是在07年之前一直对期货不是很了解，听许多人说个人投资者是不能做期货的，只针对机构投资者开放，后来在各类媒体一直宣传期指的情况下，才慢慢了解了期货。之所以选择专职做金融投资，是由于期货的原因，大家都知道，期货是有杠杆的，将你实际操作的保证金放大了几倍到10倍，而我又比较喜欢重仓操作，在这样的前题下，如果我上班，经常不看盘的话，风险会很大，另外由于我在股票上建立了自信，我相信我可以依靠金融投资这行实现自我生存，所以就这样选择专职做了。

期货中国3、您做股票已经15年了，请问您做股票用的是怎样的交易风格？

葛云华：中短结合，以波段为主。

期货中国4、您做期货是否沿袭了股票的操作风格？您觉得股票的操作方法用到期货中能保持有效吗？是否需要做一些变化？

葛云华：是的，我做期货主要把股票上的操作方法运用到了期货上。刚进入这个市场时，显得很自信，因为我是以技术分析为主的，两者都有K线图形嘛！我想这不是一样吗，既然我能把股票做好，那期货为什么就不可以呢?但做了一段时间后，发现每个市场的属性都是不同的，我需要重新来认识这个新生市场。最需要做的功课是，当出现了回撤时我该如何应对。大家都知道，股票套住了可以拿着，不管它如何跌，最终总有个价，通过补仓可以降低成本，所谓风水轮流转，最终总会上来的，也印验了市场中的那句话:只输时间，不输钱。但期货是绝对不能这样操作的，一但做反掉了就要严格止损，砍再多的次数你也得砍，如果你不想暴仓的话。我的止损是在开仓前心中想好一个认赔点位，一但回撤达到这一界限，就严格止损，决不拖泥带水。

期货中国5、就您亲身实盘操作的经历来看，您觉得股票赚钱容易还是期货赚钱容易？为什么？

葛云华：自然是股票要容易得多，因为我做股票的时间长，经验更加的丰富。我几乎可以把握上证指数所有的波段顶部与底部,说句不谦虚的话,放眼当今全球,能在股指判断的造诣上超越我的能有几人?但期货赚钱的速度要远胜于股市，这也是为何我要踏入期市的原因所在。

期货中国6、选股水平的高低直接影响股票操作的成绩，请问您是怎么选股的？您选择期货品种的方法和选股的方法是否雷同？

葛云华：我选股首先要看这只股票的流通盘大不大，一般超过5个亿的，我就会把它拒之门外，因为流通盘太大，不利于炒作。其次，看它所属什么行业，现在我比较喜欢做那些有色金属中的个股，因为这类股票股性比较活跃，震幅比较大，同样发动一波行情的话，它们的涨幅一般都比较大。在期货品种的选择上，也类似于股票，喜欢做那些震幅比较大的品种。我们做投资无非就是搏取一个差价的游戏，如果一个品种老是停留在一个价位，那你叫索罗斯进去，他也得输钱，哈哈!

期货中国7、您对股指有着出色的判断，请问您用什么方法判断股指的涨跌？是不是先判断大盘，再精选个股？

葛云华：在对股指的判断上，主要依据K线的形态与三根均线的配合使用，即5日、10日和30日三根均线。没错，我是先判断大盘，然后再精选个股，顺势而为嘛。

期货中国8、做股票，很多人非常关注基本面信息的变化，您是否也是如此？在具体交易时，您以基本面分析为主，还是技术分析为主？

葛云华：历史的经验告诉我做股票和期货都必须得以技术分析为主。我认为一切的基本面信息都可以在技术上体现出来，能不能识别就看你的技术水平到不到家了。

期货中国9、您在股市有多年经验优势，有对股指出色判断的优势，请问您有没有操作股指期货？您觉得股指期货和现货的波动节奏是否有所不同？

葛云华：现在有在做股指期货，它是我在金融领域最善常的一个市场,如果你给我一个亿,一年我能帮你创造至少10个亿的财富。我个人认为股指期货的走势基本是现货的一个翻版，若持有不同观点的，我想他们可能看的是日内的分时走势吧，如果你看日K线的一段趋势的话，那就一目了然了。

期货中国10、您商品期货主要做哪几个品种？一般一个品种仓位多少？整个账户仓位多少？有没有加减仓的习惯？

葛云华：我一般比较喜欢做熟悉的品种，如锌、塑料、棕榈油，跟大多数投资者比起来，我可能有点另类吧，因为我比较喜欢把资金集中在一个品种上操作，这样进出比较方便。如果持有过多的品种，就会使我的注意力分散，我觉得一个人没有那么多的精力去关注那么多的品种。仓位一般在8成至满仓。如果市场证明我的开仓是对的，通常在其回抽至30日均线附近的时候我会加仓，如果判断出错，则全部平掉。

期货中国11、您以前是在宝钢工作的，对钢材应该特别熟悉，请问您螺纹钢期货的操作会不会比其他品种收益更好一些？

葛云华：呵呵，这个也不一定。其实我螺纹钢操作的比较少，我对所有品种都是同等对待，没有感情色彩。技术上符合我要求时，我就开仓。反之，我就空仓观望。

期货中国12、期货交易风险和股票交易风险相比，哪个更大？投资者应该如何看待期市和股市的风险？以及两种风险的不同之处？

葛云华：我觉得期货的交易风险比股票大多了。经常有人说:期货可以使你一夜暴富，也可以让你顷刻间输得精光，从这句话中你就可以看出期货的风险有多大?它由于是高杠杆、双向交易、保证金制度，从而使其具备了高风险、高收益的特点。所以在踏入期市之前，一定要慎之又慎。至于股票我个人不觉得它有何风险，只要你不是在历史的最高位或很高的股价追进的话，总有一天它会上来的，可能是我在股市中过于自信了吧，呵呵!

在此我以一句话与大家共勉吧，业精于勤，荒于嬉；行成于思，毁于随。

期货中国13、有不少投资者认为，期货的盈利能力比股票强，对此您怎么看？

葛云华：呵呵，这个我认同。因为期货是有杠杆的，在同样赚的前题下，那肯定要比股票赚得更多。如果你想追求高收益的，那不妨来尝试一下做做期货。

期货中国14、您是趋势交易者，请问您如何定义趋势？

葛云华：趋势分大趋势和小趋势，你也可以把它理解为波段。比方说铜在2009年初从2万多涨到2011年的接近8万，这是一波大的趋势，它走了一个大3浪的形态，第一浪从2万多涨到了6万多，第3浪是从5万涨到了接近8万，但是其中间还穿插了无数个小的波段，每一次跌破30日均线，即为一个小波段的结束，通常我都是这么来定义的。

期货中国15、您追逐哪个级别的趋势？用什么方法、什么技术、什么指标或图形来确定趋势方向、识别趋势发展阶段？

葛云华：我一般做小级别的趋势，通过K线形态的组合与三根均线的配合使用。比方说铜在2009年初，之前在30日均线的下方经过了很长一段时间的下跌，此时你只要观察它哪天上涨能打穿一段时期以来的下降通道的上轨，若出现了这样的情况，一般就可以定义为一波小趋势的诞生，而它的上涨应该可以打到30日均线附近或更高。反之，则就意味着一波小趋势的结束。当然这只是相对而言，具体情况还要具体进行分析。

期货中国16、您一般会在趋势发展的哪个阶段进场？哪个阶段出场？

葛云华：接上一题所述，当价格上涨打穿一段时期以来的下降通道的上轨时，可以立马开仓跟进。反之，则平仓了结。

期货中国17、在您的理解中，还有没有更好的进出场方法？

葛云华：这个问题我一直在思考中，不过我目前的境界就只能停留在这个地步了，呵呵

期货中国18、和趋势交易者相比，有些反趋势交易者有时能够买到或卖到更好的点位，您怎么看待反趋势的交易方法？

葛云华：我觉得不管是哪种方法，只要是通过自己的勤奋与努力研究出一套适合于自身特点的交易方法，就是一套好方法。

期货中国19、您主要做中短线波段，有没有研究过日内短线和中长线？您觉得日内短线、波段、中长线这三种趋势各自的优缺点是怎样的？分别适合哪些类型的投资者？

葛云华：研究过，我觉得中长线太长了，不适合于我的性格。对于那些上班族，平时没有过多的时间来看盘，比较喜欢追求稳定收益的，做做中长线还是不错的，但仓位必须要偏轻，最好不要超过30%，但它有一个弊端，就是要来回坐电梯。日内短线我觉得过于激进了点，适合于那些急性子、难耐寂寞的人，但频繁的操作将会大大增加失误的概率，一但失误增多，将会造成心态上的起伏，进而影响投资收益。另外做日内短线必然要看分时走势，我个人对于这种分时走势不是很适应，觉得它变数实在太大了，不像波段那么好把控，所以我个人还是喜好做中短线的波段，也适合于我的性格。

期货中国20、您在第三届蓝海密剑（2010-2011）期货实盘大赛第三季中以110.81%的收益率获得第二名，请问，在参赛时您的交易和平常的操作是否有所不同？比赛会不会更有激情？比赛中会不会受更多干扰？

葛云华：参赛时会更加的激进一点，喜欢在比赛中你追我赶的那种氛围，富有激情，会激发出自己的斗志。至于干扰我倒不觉得有。

期货中国网

沈良访谈整理

2012-5-11