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预期交易　　　　价值投资=基本分析：市场是错的，价值是对的（收益率），所以回归价值，决定论，因果思维。预测趋势，由原因推测群体预期，防止黑天鹅（仓位与止损），所以要分散，不能满仓，要止损
　　　　价格投机=技术分析：市场是错的，趋势是对的（波动率），所以跟随趋势，不确定论，概率思维相关性。跟随趋势，由结果反推群体预期，防止频繁亏损（关键点与止盈），后验概率
　　　　价格投机看选时，波动率=价格趋势；原因是群体预期形成的博弈能量（以别人为对手盘，迟早会遇到黑天鹅）
　　　　价值投资看选股，收益率=价值趋势，原因是核心竞争优势形成的竞争能量（迟早会胜出，时间才是对手盘，巴老）
　　证实与证伪
　　　　否定之否定循环，交易先证伪（趋势假设不成立止损是被证伪），后证实（有了利润让利润奔跑是被证实），最后又是证伪（趋势衰竭反转，止盈是对趋势持续这个假设的证伪）
　　　期货操作需要对策学的高手(后验概率），行情预测需要归纳型的预测（先验概率）期货高手必须也是对策学的高手；行情预测应该是归纳型预测，而非演译型预测。如果分析正确，操作的成败就取决于采取的对策是否得当。如果分析错误，好的对策也有助于减少和控制损失。归纳型的预测是基于统计学的预测，是相对客观的预测；演译型的预测是猜题式的预测，是相对主观的预测。期货操作需不需要预测？我认为需要。但是我们需要的是客观的预测。其实我们不应该一味地排斥预测，客观的预测有助于我们更好地把握市场。什么是归纳型预测？典型如形态分析。其特点是，根据过往的走势给出一个最为可能的方向，不一定总是正确，然而在概率上它总是站在赢家的一方。什么是演绎型预测？典型如波浪理论。其特点是，事先为行情设定一种或者几种可能的走法，或许最后总能蒙对一个，然而实际上对操作者毫无助益。为什么我不提倡简单地跟随趋势？因为那样的话你总是慢了一拍。如果市场经常走单边，这倒也无所谓。但是不幸地，市场大多数时候走的都是振荡市，如果你的脚步总是慢了半拍，那将会是致命的！我还是那句话：如果你想独步投机市场，你必须与众不同，在关键时刻你必须敢于逆流而动！——同时，随时准备认输。我们也不能盲目地和市场对抗。　
　　两种预测，证实与证伪，用得好，盈利自然来。
　　最佳解释推理很多时候，只是人的本性弱点，没有理由就不安心，就感到名不正言不顺，总想被招安，总想认祖，找个复杂的理论去皈依。
　　　　不需任何最佳解释推理，只需保持50%的胜算（只要止损函数与ATR相关，不在波动中被振荡出局，就可以保持1：1的胜算），只需保持1：2以上的风报比，就可以稳定盈利，这就是抛硬币决定方向开仓也能得到正期望值的解释。
　　　　背后的最本质原因：期货市场是人组成的，在振荡期积累能量后形成非稳定系统（一如球放在拱形顶上），一定会通过一个小的绝对不能预测的初值形成正反馈趋势（一阵风，甚至哈了一口气，一粒微尘），只要是博弈系统参与者会互相学习模仿就一定会形成正反馈（一如羊群效应），趋势形成时，超过正常ATR，如果方向相反，截短亏损出局，如果方向相同，让利润奔跑，最终一定可以得到平均1：2以上风报比。
　　　　但凡想通过先验概率，证明他能找到那个一口气或一阵风的，都是装B,无论是易经还是谢国忠金岩石之流都不可能，只有幅度超过ATR最有可能形成趋势时，判断方向继续，才能得到超过50%的胜算。（趋势一旦形成如火车开动抛不可挡）。
　　　　所以，我的系统：开仓时直觉也行，易经也行，上帝也行，硬币也行，只是一个假设而已，无需任何最佳解释推理；
　　　　进入持仓时，看波动方向，如果证实了我的假设，持仓，如果证伪了，平仓。重新开始循环。
　　　 最佳解释推理，就是先验概率。在我的体系中，作用如同放屁，也就是我常说的主观预测如放屁。当然我自己也经常用放屁作为开仓方法。　　昨晚那5%的人可能的组成。
　　　　一、基本面价值判断者，人人皆如巴老，会形成一字平台跳空
　　　　二、技术面趋势跟随者，人人皆如索老，一旦有人通过某个策略得出超越市场的回报，马上被别人学习了，策略马上无效，由于矫枉过正，短期内还是负期望值，这就是复杂博弈系统的自适应性。最终形成无规则振荡。
　　　　在这里，任何先验概率的作用最后都跟放屁差不多。
　　　　现实期货市场上 ，先验概率还是有用，主要是有足够的傻B。傻B的统计比例在大样本上基本是稳定的，想起一个例子，一个发短信让人汇款到他的帐户骗子，被抓住几个月后，还有人往他的帐户汇款，据最佳推理解释，100万以上的大样本上，无论经过什么学习教育预防，最终还是有7%的傻B是无法进化的，是最终会被骗的。
　　　　先验概率，在复杂自适应性面前，最终都不能得到超越市场的平均回报，所以追求技术指数的最佳参数，最好公式，最好的供求分析模型等等，都只能短期内得到超额回报。
　　　　混沌系统的本质特征是非周期循环，非固定尺度，所以江恩是扯他姥姥的B蛋。波浪固定为五浪三浪的部分是扯他妈的B蛋。
　　　　美国市场上有每隔几年趋势策略就不能盈利，过几年又能能得的循环，这就是市场的自适应性。
　　　　本质是：人性，一朝被蛇咬，三到五年怕草绳。十年是不符合统计概率的，所以牛市三到五年一循环，刚经过大熊市半年，就预测大牛市来临的都是超级SB。好了伤痕忘了痛，所以，金融市场的事故永远不变，空间结构永远不变，分形自相似，唯一变化的只是每次的时间尺度不同。
　　短线交易为什么亏损
　　　　评估频率越高，越有可能发现亏损，从而导致频繁止损在波动中。
　　　　正面结果高情感时（生动冲击大，如500万巨奖），高估发生的概率，总以为自己是那个中大奖的，频繁尝试导致慢性自杀式亏损
　　　　负面结果低情感时（抽象冲击小，如0.001%死亡），低估发生概率，总以为不会发生在自己身上，黑天鹅发生时暴仓
　　　　不确定性
　　　　所有人厌恶不确定性，厌恶现状变化，所以趋势持续
　　　　博弈系统
　　　　眼光不要太远（平均数二分之一者胜，不同的参与群体）
　　　　自行车，三十里，三十米，三米
　　　任何宣扬大道至简，但不是理念至简，而是工具至简，只用均线的线仙之流，最后必死。
　　　　逻辑如下：如果工具简单能执行，别人也能做到，那人人赚钱，这可能吗？？？你赚谁的钱啊？这种1+1=2的道理，居然有这么多人不懂。
　　　　所以盈利的系统，必须有一个地方是复杂的，如果是简单的系统，必须是人性难以执行的（复杂的人性）；如果是人性上简单到人人都能实际执行，就必须是复杂的系统。
　　　　妄想用简单的系统+易执行的人性==稳定的盈利，简直是放屁，你当别人是傻瓜啊？就你聪明啊？
　　　　但我觉得，真正稳定盈利的交易方法，往往没多复杂，几句话就说完了，关键在于执行。比如天胶，收盘价高于22日均线就买入，低于22日均线就平仓反手，简单的规则，能让你十年内从10万到几十亿，问题是，你能坚持十年吗？当资金回撤达40%的时候，你还能坚持执行吗？这也正是品茶先生的最可贵之处。
　　　　这个看法，我持保持意见，均线是一个很好的趋势指标，但如果没有一个对立统一的振荡指标来过滤假信号，很少有人能在振荡期坚持，人性上做不到，既然人性上做不到，凭什么认为还能规则简单呢？？
　　　　打遍天下无敌手的规则，很简单，唯力不破，唯快不破，但做到简单吗？
　　　　简单的均线规则+复杂得几乎无人能执行的人性===你的系统并不简单
　　　　我复杂的规则体系+相对易执行的人性===我的系统也不简单
　　　　期货市场上，就没有简单的规则+简单的人性，能稳定盈利的系统，必须有一个复杂的因素。
　　　　价值投资的原则简单得地球人都知道，买低估的，但好象只有老巴那一撮人成功了
　　长期资本，用简单的公式应对复杂的市场，结果崩溃了，两个诺贝尔奖的管理层，难道没你们聪明？
　　　　所以，我从来认为我在市场面前是SB，从来不敢以简单的规则+简单的人性来应对复杂的期货系统。
　　　　高盛大摩的精英们，难道不聪明，但没听说过能用简单的东西持续盈利。
　　　　我不比任何一个市场上其他人聪明，不比市场整体聪明，所以俺只是利用别人在人性上做不到的一些策略来盈利。
　　　 确定性系统中，因果性规律，线性因果链条是唯一依据
　　　　随机性系统中，统计性规律，概率分布函数是唯一依据
　　　　复杂性系统中，又称为确定性混沌系统，分形自相似系统，自适应自反馈系统等，只有相关性规律，有因果也有概率，但因果是非线性因果，概率是主观概率（贝叶斯）。
　　　　所以，相关非因果的思维是我们做期货最需要的，分析师之所以是SB，因为都用因果链条，不知只是部分因果，尤其是非线性因果，即小输出可能引起大输出，如蝴蝶效应，所以只用因果规律是无法预测期货的。
　　　　所以，预测与 交易要截然分开，这就是本质。预测如放屁。
　　　既然相关非因果，非线性因果，期货交易以交易对策型+辅助预测型，或都预测为主型+辅助对策型，才是稳定盈利的模式，除此之外，别无他法。
　　　　只以预测为依据没有对策，碰到非线性因果，碰到黑天鹅，就死了。
　　　　纯价值投资害人之处，你现在根本不可能分析出几十年后引起龙卷风的蝴蝶，现在在哪里？
　　　　那些暴仓的，除了人性关之外，主要原因是纯预测型，以为自己是神仙，如张卫星等。
　　　　纯粹预测型，经常是暴利后持续小亏损，最终一次预测错了重仓赌，暴仓。
　　　 追涨杀跌与高抛低吸是两种对风险或者说波动率截然不同的态度，前者是做多波动率，后者是做空波动率，能把这两种结合的，基本上是神。因为你买卖的东西是矛盾的，如果在二者之间游离，很容易左右挨巴掌，很多散户思维也就是最终这样离开期货的。