期货中国专访叶升峰：我生命的一部分因金融交易而生

叶升峰：

网名：江南之春，期货交易高手，擅长日内短线。

宁波宁海人，1970年生，做过销售，合伙办过厂。2001年开始断断续续做股票，2005年4月1日开始做期货，几乎亏光所有的钱。2007年用3000元配资做，本金最少的时候亏到只有1400元，然后在两个月内赚到10万元，终于翻身，并实现了持续盈利。如今，利润已积累到较大数额。

访谈精彩语录：

期货做的是人性、个性、心理洞察力与自我心理反省力等。

那个时候真的怀疑在期货市场是否有人可以长期稳定的赢利？

天才如里菲默最后的结局也是破产并开枪自杀——！！！我辈何德何能可以在市场中生存？？

鲸鱼在浅海，一旦策略有误，非常容易搁浅丧身。

我生命的一部分因金融交易而生。

期货配资是双刃剑，加快赢利或加速死亡，关键还是在于操盘者是否成熟。

配资对新手来说可以加快纪律性的形成。

单笔亏损基本控制在百分之二以内，整个帐户的最大回撤控制在百分之三十以内。

日内短线第一次帮我完成了这一升华（达成稳定盈利的目标）。

短线操盘手需要敏锐、果断，止损止赢，心无挂碍！一般要有良好的盘感。长线操盘手则需要一种心理的坚韧性，一种坚持，或许还有钝感。

天胶和铜比较顺手，给了我最多的盈利。郑糖与螺纹钢做得差一些。

就像人一样，每一个品种都有它自己的个性。

我应该是一个日内波段交易者，基本上一天就两三次交易。

我的日内交易仓位都比较重，一般最起码50%的仓位，大多时候也会满仓交易。

市场的价格走势是最重要的，我会紧跟市场。

我会研究中短线趋势，但交易时基本上还是遵循当下的走势。

拥有平常心，完全按照自己的交易系统去执行，成绩是自然而然的。

我比较欣赏李永强的短线交易，以及他的善心与人生观。还有“凌波微步”时强的哲学观与交易观。

期货交易功夫在诗外。

从理性上认识亏损和赢利一样，是期货交易必然的无可避免的组成部分。

在交易期让生活规律化。

围棋的大局观会让我对金融市场的宏观面有较好的关注。

围棋强调平常心，行棋如流水；期货同样要求保持平常心，顺势而行，像流水一样跟随市场。

期货市场并不缺少机会，少犯错误才能稳定长久生存。特别是交易系统不允许的机会，必须放弃！懂得放弃，是为了抓住更好的机会。

我们在不断地认知这个世界的过程中，但这个世界永远有我们不可知的事物存在，所以任何事物没有绝对性。

大多数人进入期货市场的最大目标肯定是金钱，但要做好期货，却恰恰必须在心中放下对金钱的强烈欲望。

要有对市场的想象力，金融市场的实际走势往往超出世人最大胆的想象。

万事万物有大道，顺势即大道。

在顺历史大势的情况下，成功的概率就高，逆历史潮流而动，失败是迟早的事。期货更是如此。

  若要联系叶升峰【江南之春】，与其探讨合作，期货中国网可为您预约，电话：021-37699891（该电话中午、下午和晚上有人接听）

期货中国1、叶升峰先生您好，感谢您在百忙之中接受期货中国网的专访。您在做期货之前，做过其他一些行业，就您切身参与和体验来看，做期货和做其他行业相比，主要有哪些方面的不同点？

叶升峰：期货比较独立，比的是个人内在的综合素质，特别是独立的思想与判断力、悟性。我总觉得要真正做好期货必须有形而上的东西，哲学观；我总觉得期货做到后来跟他〈她〉的世界观、人生观、金钱观密切相关。而这些方面在一个人3-22岁基本奠定，当然后面的努力非常重要。期货做的是人性、个性、心理洞察力与自我心理反省力等。而其它一般行业社会性更强，对沟通的要求更高。

期货中国2、您做期货的前两年亏损比较严重，您觉得当时自己亏钱的核心原因是什么？

叶升峰：对市场的理解不够全面与深刻，对要达到期货盈利这个目标的关键要素缺乏深入研究与坚定信念！当时身边没有一位能稳定赢利的老师和朋友，一切靠自己在黑暗中摸索，客观上延长了学习的进程。总之一句话，没有找到适合自己个性的符合当时自己水平的，并且契合市场环境的盈利模式，或者说交易系统。

期货中国3、您亏得最惨的时候有没有想过放弃期货？有没有怀疑过这个市场盈利的可行性？您为什么会坚守下来了？

叶升峰：在开始做期货的前一年半时间，差不多尝试过大多数交易方法，不太频繁的炒单、日内波段、隔夜、波段、中长线等等，始终无法稳定赢利，起起落落，但结局总是一样的——钱没了！那个时候真的怀疑在期货市场是否有人可以长期稳定的赢利？当时恰好青泽先生的《十年一梦——一个操盘手的自白》出版，我和他有一样的疑问，天才如里菲默最后的结局也是破产并开枪自杀——！！！我辈何德何能可以在市场中生存？？后来又了解了美国对冲基金的梦幻团队长期资本管理公司的破产。我的感悟是，并不单单是因为它们忽视了风险，而是它们的身躯已经庞大到无法灵活转身，就像鲸鱼在浅海，一旦策略有误，非常容易搁浅丧身。因此我对成为绝对主力或大庄家是感冒的。只要可以灵活转身，有自己因时而进的成熟交易系统，严格止损，控制风险，长期稳定盈利自然而然。哪怕在最迷惑最困难的时候，也从来没想过放弃！因为除了包括期货在内的金融交易之外，还有什么能最大的展现我生命的价值？我生命的一部分因金融交易而生。

期货中国4、后来您在期货市场赚钱了，并且实现了持续盈利，这两三年来甚至还取得了很好的收益。和之前那个亏损的您相比，您取得了哪些方面的突破，才实现了盈利？

叶升峰：相对成熟的交易系统，稳定的心态，贴近市场脉搏跳动的敏感的心。

期货中国5、其实，2007年您是通过配资账户的操作走出困境的，不少人认为配资是“害人”的东西，而配资却“救”了您，请您谈谈对配资操作期货的看法？

叶升峰：期货配资是双刃剑，加快赢利或加速死亡，关键还是在于操盘者是否成熟。我第一次100万以上的管理帐户就是配资帐户，那个朋友自己的本金只有30万，配资70万，全部日内交易，不断出金，半年多一点时间共盈利237万。我有多次配资帐户交易的经历，可以说基本没亏过。配资对新手来说可以加快纪律性的形成。

期货中国6、您现在觉得“期货挣钱其实也不难，只要控制好风险，执行好纪律”，请问在风险控制方面您一笔单子的亏损一般控制在多大？整个账户的最大回撤控制在多少？

叶升峰：单笔亏损基本控制在百分之二以内，整个帐户的最大回撤控制在百分之三十以内。

期货中国7、另外，在止损、止盈、进场、出场等方面您是否制定了完备的纪律？您能否百分之百执行纪律？

叶升峰：止损、止盈、进场、出场，这是一个交易系统最基本的组成部分，肯定会有完整的纪律。基本上能严格执行，极偶尔会有出入，但一定会执行。我也在考虑引入程序化交易的问题，特别是当资金到一定量级，并且是多帐户交易时。

期货中国8、您现在的交易风格基本上是做日内短线，您为何选择日内短线作为主体交易方法？而不是做隔夜波段或中长线？

叶升峰：无论你做期货的目标单纯是为了赚钱，或者是实现人生价值，首先必须达成稳定盈利的目标。日内短线只是达成这一目标的手段。在一个时点，恰恰是日内短线第一次帮我完成了这一升华。

期货中国9、您认为“短线操盘手和中长线操盘手的心理承受是不一样的”，请问两者在心理承受方面有哪些不一样？

叶升峰：短线操盘手需要敏锐、果断，止损止赢，心无挂碍！一般要有良好的盘感。长线操盘手则需要一种心理的坚韧性，一种坚持，或许还有钝感。

期货中国10、您做日内短线，在品种选择上有没有讲究？您主要做哪些品种？

叶升峰：日内短线对止损的要求特别严格，要求在一个价位一次性成交。所以在资金量较大的情况下，必须选择活跃性高大成交量的品种，如铜、锌、天胶、螺纹钢、郑糖，还有股指等。

期货中国11、有没有您做得比较顺手，经常赚钱的品种？有没有您做得不太顺手，老是亏钱的品种？

叶升峰：天胶和铜比较顺手，给了我最多的盈利。郑糖与螺纹钢做得差一些。

期货中国12、就您参与和观察来看，每一个品种是否具有它自己的“性格”？

叶升峰：我觉得，就像人一样，每一个品种都有它自己的个性。天胶的霸气，敏锐，无拘无束，又不脱离技术的缰绳；铜的大气，沉稳。造成这些特点的原因，我的理解主要有两点：一是品种本身所对应的现货的特性造成的，二是某一品种其中主要主力参与者的个性所形成的。

期货中国13、您做日内交易，进出频率高不高？一般来说平均一天几个来回？

叶升峰：我应该是一个日内波段交易者，基本上一天就两三次交易。

期货中国14、您做日内交易，仓位重不重？会不会满仓交易？有没有加减仓的习惯？

叶升峰：我的日内交易仓位都比较重，一般最起码50%的仓位，大多时候也会满仓交易。看具体情况会有加减仓。

期货中国15、某些日内交易者主要看指标或技术图形，另一些日内交易者则主要凭盘感，您属于哪一类？或是两种兼容？

叶升峰：我应该跟以上两者都有区别，一般主要看价格本身的变化，偶尔会看一下技术图形或参照比较有把握的盘感，但主要的下单还是看价格。

期货中国16、一般来说，日内交易对基本面分析的要求不高，您做日内交易会不会研究分析基本面情况？会不会参考、借鉴相关信息或消息？

叶升峰：我会看某些品种基本面的一些情况，以及整个金融市场的宏观大势与气氛，但具体交易时基本上不会借鉴相关信息或消息。市场的价格走势是最重要的，我会紧跟市场。

期货中国17、您做日内短线，有没有一个更大周期的趋势在指导？您在一天内会多空双边都做呢还是只做一边？

叶升峰：我会研究中短线趋势，但交易时基本上还是遵循当下的走势。如果有较好的机会并且符合我的交易系统，肯定多空双边交易都会做。

期货中国18、前段时间您参加了一项某期货公司组织的实盘大赛，为了获得更好的收益，您做了一些隔夜单子，结果效果很差，隔夜单子吞噬了日内单子的利润，最终比赛账户的收益反而小于同期其他账户。您觉得自己有没有做好隔夜单的能力？另外，参加大赛会不会影响您做单子的心态？

叶升峰：这是我第一次参加全国实盘大赛，经验肯定不足，在名次靠前时产生了一些急躁心理或者说功利心，以致临时改变了交易习惯去隔夜操作，无论结果好坏，肯定是错误的。其实，拥有平常心，完全按照自己的交易系统去执行，成绩是自然而然的。我正在设计一套波段交易系统，以及一套中长线系统，期货交易的基本原理是相通的，相信到时隔夜单的效果会比较好。

期货中国19、这几年来，国内的期货实盘大赛比较多，在大赛中涌现出了不少交易高手，对这些高手您是否关注？有没有您特别欣赏的？

叶升峰：主要是通过你们期货中国网了解了很多业内高手的情况，我觉得你们做的努力，会引导一些有天赋的初学者走上一条正确的交易之路，善莫大焉。我比较欣赏李永强的短线交易，以及他的善心与人生观。还有“凌波微步”时强的哲学观与交易观。其实，期货交易功夫在诗外。

期货中国20、在连续亏损、连续盈利的影响下，或是在交易以外的其他事情的影响下，您会不会出现带着情绪去交易，从而打乱了交易节奏，导致该做的单子没做、不该做的单子反而做了这种情况？您觉得应该如何克服情绪对交易的影响？

叶升峰：以前经常出现在连续赢利的大好情况下，不愿见到任何一天亏损，一旦开局不利，不愿认输，从而造成频繁交易，以致大亏，并且严重影响了第二天的情绪和交易结果。

至于如何克服，一是从理性上认识亏损和赢利一样，是期货交易必然的无可避免的组成部分，只要按照交易系统，严格把亏损额控制在系统允许的范围之内就是成功的，接下去的赢利必然抵达。二是在交易期让生活规律化，每天做一些盘前盘后的研究、反省、计划、使内心保持宁静，有平常心。偶尔也可放松一下自己，例如运动、看书、下棋，每个人都有适合他〈她〉自己的方式。

期货中国21、如果说盈利的要素分为三大类“交易技术”、“资金管理”、“心态管理”，就您切身感受而言，这三者哪一个最重要？为什么？

叶升峰：我认为三者都非常重要，相辅相成。坚实的交易技术会带来良好的心态，好的心态会有助于交易技术的发挥，资金管理可以保证长期生存与发展。

期货中国22、您会走围棋，请问您觉得“围棋的对弈”和“期货的博弈”是否有相似之处？

叶升峰：我最喜欢围棋大师吴清源的棋谱，他的平衡理论和阴阳观，他的棋行云流水、天马行空，往往有神来之笔，又绝不会让局面失控，始终保持大局的均衡。围棋的大局观会让我对金融市场的宏观面有较好的关注。围棋强调平常心，行棋如流水；期货同样要求保持平常心，顺势而行，像流水一样跟随市场。

期货中国23、您认为“机会没那么重要，有些机会可以放过，少犯错误才是最重要的”，请您诠释一下这个观点？

叶升峰：我开始做期货的时候，认为机会是最重要的，只要有机会就一定出击，错了就止损。随着交易技术与心态的成熟，现在对机会的认识与把握能力更强，一些可做可不做确定性不是很高的机会就会放弃。其实期货市场并不缺少机会，少犯错误才能稳定长久生存。特别是交易系统不允许的机会，必须放弃！懂得放弃，是为了抓住更好的机会。

期货中国24、您认为“人类对世界的认知很有限，有些东西永远不可知”，那么对交易者来说，市场行情是否也是如此？（是不是交易者对市场行情的认知也很有限，有些东西永远不可知？）

叶升峰：我是一个怀疑论者。我们在不断地认知这个世界的过程中，但这个世界永远有我们不可知的事物存在，所以任何事物没有绝对性。市场行情同样如此，保留一份谨慎，时刻保持一个止损的底限是非常必要的。当然，一定的规律是可以认知的，但不要绝对化。

期货中国25、您看过的投资类书籍里，《股票做手回忆录》、《专业投机原理》、《短线交易秘诀》这三本书对您很有帮助，请您分别说一说这三本书给您的启发？

叶升峰：里费默的《股票做手回忆录》让我认识了金融市场趋势的重要性，《专业投机原理》的一致性原则帮我构建了交易系统的框架，而《短线交易秘诀》启发了我很多观察市场以及短线规则的方法。

期货中国26、做期货的人，在交易中无时无刻都在和金钱打交道，金钱似乎来的也快、去的也快，请问您如何看待金钱？

叶升峰：人的一生其实非常短暂，生命有时候很脆弱，生命途中充满意外，说走就走了——！人，生不带来，死不带去，钱财真乃身外之物。人生如梦！恰似一场游戏。但我是一个积极的悲观主义者，既然在世上走一遭，就要做一些自己喜欢的事情，能最大的发挥自己的潜能和个人价值的事情，给社会和世界留下一些有益的东西。

在高中的时候我在日记上写下一句座右铭：个性，美，创造！她已经深入我的骨髓和灵魂之中。你不觉得期货具有这些特质吗？！期货是一件充满矛盾的事情，大多数人进入期货市场的最大目标肯定是金钱，但要做好期货，却恰恰必须在心中放下对金钱的强烈欲望，淡泊心态，拥有平常心。如何解决这个问题有关期货交易的生死？！

期货中国27、在期货市场赚到多少钱，您才会觉得比较满意了，或是比较对得起自己了？您感觉自己能在多长的时间内完成这个目标？

叶升峰：至少一个亿以上吧，力争十年内完成这个目标。

期货中国28、您很喜欢胡适的一句话“大胆假设，小心求证”，请您说说这句话对您期货交易的指导？

叶升峰：这对做中长线的人特别有用，要有对市场的想象力，金融市场的实际走势往往超出世人最大胆的想象。例如2006年铜的走势，2010年棉花的走势。当然，具体交易时，必须遵循自己交易系统的规则，去一步步求证，错了就按系统止损。

期货中国29、您还喜欢孙中山的一句话“天下大势，浩浩荡荡，顺之者昌，逆之者亡”，请您说说这句话对您期货交易的指导？

叶升峰：万事万物有大道，顺势即大道。孙中山的原话是“历史潮流，浩浩荡荡”，“天下大势”是我改的也是我的领悟。生物界的适者生存也好，政治也好，革命也好，改朝换代也好，产业界的更新换代也好，全球化也好，都是一种趋势，在顺历史大势的情况下，成功的概率就高，逆历史潮流而动，失败是迟早的事。期货更是如此。

期货中国网

沈良访谈整理

2012-01-08